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Le choix Immoweek : Invesco signe un « deal » à 530 millions d’euros

- Le - par Arthur de Boutiny

Pour ce rendez-vous d’Immoweek consacré au « deal », nous revenons sur cette acquisition de taille pour Invesco Real Estate, ou plus précisément pour le nouveau fonds ouvert European Hotel Fund qu’il gère : il s’agit en effet d’un portefeuille de treize hôtels situés en Allemagne et aux Pays-Bas, pour la « modique » somme de 530 millions d’euros. Une transaction de taille, qui montre la bonne santé de l’hôtellerie européenne…

L’acquisition a également été réalisée pour un client historique britannique (8 hôtels, 26 % du portefeuille) et un " club deal " structuré entre deux investisseurs institutionnels, respectivement danois et néerlandais (36 % du portefeuille) ; European Hotel Fund récupère 4 hôtels, soit 38 % du portefeuille.

85 % de ces actifs sont localisés en Allemagne (dans les villes de Berlin, Cologne, Dortmund, Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Heidelberg et Munich) et les 15 % restants sont à Amsterdam. Le portefeuille se compose d’hôtels de milieu-de-gamme situés dans le centre de grandes agglomérations et de villes secondaires au rayonnement important. Tous les actifs sont franchisés sous des marques du groupe IHG telles que Crowne Plaza, Holiday Inn et Holiday Inn Express.

Invesco Real Estate a été conseillé par Paul Hastings et PWC. Apollo Global Management, LLC a été conseillé par Eastdil Securex. Invesco a confié la gestion opérationnelle des actifs à la société spécialisée Event Hotels, avec laquelle a été conclu un accord de partenariat avec alignement d’intérêts.

Cette transaction est un double succès pour Invesco : nous sommes non seulement ravis d’avoir acquis ce portefeuille de grande qualité, composé d’actifs hôteliers performants dans deux des plus fortes économies européennes, mais nous sommes surtout fiers de compter de nouveaux investisseurs au sein de notre activité, beaucoup d’entre eux faisant ainsi leurs premiers pas dans le secteur de l’immobilier hôtelier européen. (...)
Il est encourageant de noter l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels qui reconnaissent les qualités du secteur hôtelier au sein de leurs allocations d’actifs, ce secteur proposant des baux de plus longue durée, d’une moindre volatilité et d’un profil de rendement et de performance de long terme appréciable par rapport à l’immobilier commercial.

Marc Socker, managing director de la division Hotel Fund Management d’Invesco Real Estate

Grâce à notre équipe d’experts du secteur hôtelier, notre empreinte dans ce secteur immobilier s'élargit. Ces deux dernières années, nous avons géré puis cédé deux fonds hôteliers fermés et investi près de 2 milliards d’euros dans le secteur pour le compte de ces fonds et de mandats dédiés. Pour 2017, nous avons déjà réalisé ou identifié environ 900 millions d’euros de transactions pour notre nouveau fonds et notre portefeuille grandissant de mandats dédiés. À nos yeux, l’hôtellerie constitue un secteur d’investissement institutionnel au même titre que l’immobilier locatif traditionnel et nous sommes heureux de voir cette opinion confortée par l’intérêt grandissant que suscite ce secteur auprès de nos clients.

Andy Rofe, directeur général d’Invesco Real Estate

Arthur de Boutiny

Journaliste Rédacteur

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