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La demande placée en logistique recule de 27 % au premier semestre (JLL)

ActualitésLogistique

le 11 Juil 2018

JLL analyse le marché de la logistique en France au 1er semestre 2018 : avec 1 106 000 m2 placés, contre 1 520 000 m2 au premier semestre 2017, le marché français des entrepôts de plus de 10 000 m2 recule de 27 % en un an.

Les marchés secondaires reprennent l’ascendant sur les marchés principaux en attirant près de 55 % des mètres carrés commercialisés au 1er semestre 2018, contre 38 % un an plus tôt.

La dorsale représente seulement 14 % des mètres carrés commercialisés en France, contre 43 % sur l’ensemble de 2017. Le marché parisien se fait même dépasser par le marché lillois qui capte 15 % des mètres carrés commercialisés à mi-année. Le pôle marseillais attire 11 % de la demande placée nationale. Enfin, le marché lyonnais ne capte, pour l’instant, que 5 % de la demande placée.

L’activité est marquée par une diminution du nombre de transactions XXL supérieures à 40 000 m2, avec seulement 7 transactions au cours des six premiers mois de l’année.   Même constat pour les transactions entre 10 000 m2 et 20 000 m2 avec 24 opérations au 1er semestre 2018. Seul le segment des transactions comprises entre 20 000 m2 et 40 000 m2 s’est maintenu à l’identique d’une année sur l’autre avec 13 transactions enregistrées.

L’offre à un an enregistre une hausse de 9 % avec 1,85 million de mètres carrés disponibles sur la dorsale.

Concernant l’investissement, le 1er semestre 2018 a été le plus actif depuis l’année record de 2007, avec déjà 1,3 milliard d’euros d’actifs logistiques échangés depuis le 1er janvier.

Le chiffre de 1,3 milliard d'euros transactés au premier semestre démontre l’intérêt toujours grandissant des investisseurs pour cette classe d’actif, sur fond d’explosion du e-commerce et de réorganisation massive de la logistique des leaders de la grande distribution. A ce rythme, nous pourrions nous rapprocher, à la fin de l’année, des 2,5 milliards d’euros transactés en 2007 qui n’ont jamais été dépassés depuis.

Romain Nicolle, directeur investissement logistique France de JLL

Arthur de Boutiny

Journaliste Rédacteur

Édito
par Arthur de Boutiny

le 18/09/2018

La logistique ne décélère pas

L’intérêt pour la logistique ne décélère pas après une année 2017 de tous les records, y compris à l’échelle de l’Europe, comme le montre une étude de BNP Paribas Real Estate pour le premier semestre 2018. Si le volume de transactions d’entrepôts de plus de 5 000 m2 baisse de 14 %, c’est après une année historique. Et en Espagne, en Allemagne et aux Pays-Bas, le volume record a même été conservé…

Même chose pour les investissements, qui se sont ajustés d’eux-mêmes à la baisse : leur volume baisse de 21 %, mais atteint néanmoins les 14 milliards d’euros à l’échelle de l’Europe, dopé par la croissance du PIB dans la Zone euro (+2,2 % en 2018) et la pétulance de l’e-commerce, qui a augmenté son poids européen de 14 % en 2017 et devrait encore enregistrer une croissance à deux chiffres cette année. L’Allemagne et les Pays-Bas ont de nouveau bien démarré l’année avec un niveau d’activité élevé, tandis que le marché français, après avoir connu une forte croissance pendant trois ans consécutifs, a baissé au cours du premier semestre 2018. Le marché britannique est demeuré dynamique, avec un volume de transactions d’1,6 million de mètres carrés au premier semestre 2018. Les taux de vacance des entrepôts XXL, où l’offre a de plus en plus de peine à suivre la demande, sont inférieurs à 5 % en Espagne, aux Pays-Bas, en Pologne et en République Tchèque. Les loyers ont augmenté de 2 % dans les principaux marchés européens, tout particulièrement à Milan, Berlin et dans les villes régionales britanniques.

BNP Paribas Real Estate note, également, que « le marché des locaux d’activité et logistiques a atteint son second volume d’investissement semestriel le plus élevé, avec 14 milliards d’euros enregistrés au cours du premier semestre 2018. » L’activité du marché britannique est restée robuste avec 4,3 milliards d’euros investis au cours du premier semestre 2018 et les loyers logistiques « prime » sont demeurés relativement stables dans l’ensemble, tandis que les taux de rendement « prime » se sont stabilisés à 4,25 %. En Allemagne, les investissements en locaux d’activité et logistiques sont restés très soutenus, avec 3 milliards d’euros enregistrés au cours du premier semestre 2018. Malgré une baisse d’environ 47 % par rapport au premier semestre 2017, il s’agit de loin du deuxième meilleur résultat jamais atteint. Aux Pays-Bas, les investissements en locaux d’activité et logistiques ont fortement augmenté au cours du premier semestre 2018, pour atteindre 2 milliards d’euros (+ 57 % comparé au 1er semestre 2017). Cette catégorie d’actifs est particulièrement solide aux Pays-Bas, où elle représente 25 % du total des investissements en immobilier commercial au premier semestre 2018. Le marché français a représenté 1,4 milliard d’euros au cours des six premiers mois de l’année, stimulé une fois de plus par les cessions de portefeuilles. En Espagne, après deux années d’activité sans précédent, l’investissement a atteint 390 millions d’euros, soit une baisse de 33 % par rapport au premier semestre 2017. En Pologne, l’investissement a, quant à lui, augmenté de manière significative pour se situer à 400 millions d’euros, avec des taux de rendement « prime » en baisse ce trimestre à 5,25 %.

La logistique toujours conquérante…

Portrait

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