« En novembre, la remontée des taux de crédit immobilier se poursuit, avec des barèmes bancaires orientés à la hausse, dans le sillage des tensions sur les taux d’emprunt de l’Etat, dont le rendement à dix ans a dépassé les 5 % en octobre. Dans ce contexte, alors que les discussions sur le budget 2027 se poursuivent, la capacité à parvenir à un accord budgétaire crédible apparaît plus que jamais essentielle pour rassurer les marchés, limiter les tensions sur les taux et éviter une nouvelle dégradation des conditions d’emprunt des ménages.

Des hausses de taux de crédit de 0,10 à 0,40 point

En novembre, sans surprise après l’envolée de l’OAT 10 ans en octobre, les barèmes reçus sont tous en augmentation, de 0,10 à 0,40 point selon les banques. En effet, le taux d’emprunt à 10 ans a atteint le 21 octobre le seuil des 5 %, contre 3,60 % en juin, dans un contexte d’instabilité sociale et budgétaire, qui maintient l’OAT 10 ans aux alentours de 4,9 %. S’y ajoute la reprise de l’inflation, alimentée par le choc énergétique : 3,8 % en septembre en zone euro et 3,4 % en France. Fort heureusement, la BCE, qui a déjà porté son taux de dépôt à 2,5 % en septembre, a toutefois opté pour le statu quo le 29 octobre. Une nouvelle hausse de ses taux directeurs en décembre n’est cependant pas exclue.
Ainsi, les banques nationales comme régionales ont pour la plupart répercuté ces tensions sur leurs taux de crédit, avec des taux affichés sur 20 ans désormais compris entre 3,60 % et 4,5 % selon les banques et les profils.
Les taux moyens négociés sont également orientés à la hausse : 3,60 % sur 15 ans, 3,8 % sur 20 ans et 4 % sur 25 ans, des niveaux qui restent néanmoins inférieurs au rendement de l’OAT à 10 ans.

Budget 2027 : la nécessité d’un accord pour éviter de nouvelles tensions sur les taux de crédit

Alors que les discussions autour du budget 2027 se poursuivent à l’Assemblée nationale, leur issue sera déterminante pour l’évolution des taux d’emprunt de l’Etat et, indirectement, des taux de crédit immobilier. Dans un contexte de dette publique élevée et de besoins de financement importants, la capacité à trouver un compromis budgétaire crédible apparaît comme un enjeu majeur pour rassurer les investisseurs et limiter les tensions sur les marchés obligataires. A l’inverse, la persistance de l’incertitude politique et budgétaire pourrait maintenir les taux d’emprunt français à des niveaux élevés, avec de nouvelles répercussions à attendre sur les barèmes des banques.
Cette perspective est d’autant plus préoccupante que la remontée des taux de crédit se heurte désormais à des taux d’usure qui n’ont que très peu progressé au 4ème trimestre et resteront inchangés jusqu’à la fin de l’année ».

Crédit immobilier : les hausses se poursuivent en novembre